Mais do que um investimento, o Tesouro Reserva cumpre um papel estrutural dentro do planejamento financeiro: oferecer liquidez, previsibilidade e segurança para lidar com imprevistos sem comprometer projetos de longo prazo.

O que é o Tesouro Reserva?

O Tesouro Reserva é um título público federal voltado especificamente para a formação de reserva financeira. Ele foi desenhado para substituir, com vantagens claras, alternativas tradicionalmente utilizadas para esse fim, como a poupança. Dentre elas poderíamos citar, por exemplo, os cofrinhos do NuBank, Pic Pay, Inter e Itaú, dentre outros que também propõem a mesma funcionalidade, mas que serão menos interessantes do que esta modalidade a ser lançada pelo Tesouro Nacional no próximo mês.

Na prática, trata-se de um título emitido pelo Tesouro Nacional, com rentabilidade pós-fixada atrelada à taxa básica de juros da economia e liquidez diária. Isso significa que o investidor pode resgatar os recursos sempre que necessário, com baixíssimo risco e elevada previsibilidade, tornando essa alternativa mais segura e, em geral, mais rentável do que a tradicional Caderneta de Poupança.

Por ser um título público, o Tesouro Reserva tem como emissor o próprio governo federal, o que o posiciona como o investimento de menor risco de crédito da economia brasileira.

O papel do Tesouro Reserva no Planejamento Financeiro

Dentro de uma estratégia bem estruturada, o Tesouro Reserva não é o investimento que busca maximizar retornos, mas sim aquele que protege o investidor contra decisões ruins em momentos de emergência.

Ele atua como:

• Colchão financeiro para imprevistos (saúde, desemprego, reparos urgentes);
• Fonte de liquidez imediata, evitando o uso de crédito caro como, por exemplo, o cheque especial, o cartão de crédito, empréstimos pessoais;
• Proteção emocional, reduzindo o estresse financeiro e a tomada de decisões impulsivas.

Famílias que não possuem uma reserva adequada costumam recorrer a cartão de crédito, cheque especial ou empréstimos pessoais em situações de necessidade, comprometendo o orçamento futuro com juros elevados. O Tesouro Reserva, na pática, quebra o ciclo de tomada de recursos de terceiros e cria a era do planejamento por meio de recursos próprios.

Rentabilidade e funcionamento

A rentabilidade do Tesouro Reserva é vinculada à taxa Selic, o que significa que ele acompanha o movimento dos juros básicos da economia. Em ambientes de juros elevados, sua atratividade aumenta; em ciclos de queda, continua cumprindo seu papel de preservação de capital e liquidez.

Entre suas principais características estão:

• Rentabilidade diária, com atualização constante do valor investido;
• Liquidez diária, permitindo resgates 24 horas por dia, 7 dias por semana via PIX;
• Aplicação acessível, com valor inicial bastante baixo, a partir de R$ 1, e não de R$ 180, conforme anunciado atualmente no site do Tesouro (Tesouro Selic 2031).
• Transparência, com regras claras de funcionamento.
• Ausência de marcação a mercado. Embora esse efeito já seja bastante reduzido em títulos públicos atrelados à Selic, no Tesouro Reserva ele não ocorre. Na prática, isso elimina a oscilação diária dos preços dos títulos, fazendo com que o saldo do investidor evolua de forma contínua e previsível na conta de investimentos.

Tributação e custos

Como qualquer investimento em renda fixa no Brasil, o Tesouro Reserva está sujeito ao Imposto de Renda regressivo, conforme o prazo de permanência do recurso:

• 22,5% até 180 dias
• 20% de 181 a 360 dias
• 17,5% de 361 a 720 dias
• 15% acima de 720 dias

O imposto incide apenas sobre os rendimentos, e não sobre o valor total aplicado.

Ainda não há informações oficiais sobre a cobrança da taxa de custódia da B3, atualmente de 0,20% ao ano, incidente sobre o saldo investido no Tesouro Selic. Mesmo assim, ainda que essa taxa venha a ser aplicada, o Tesouro Reserva tende a apresentar desempenho superior ao da caderneta de poupança na maioria dos cenários econômicos.

Tesouro Reserva x Poupança: diferenças práticas

Apesar de ambos serem utilizados para reserva financeira, existem diferenças relevantes:

• Rentabilidade: o Tesouro Reserva acompanha a Selic, enquanto a poupança possui regras que limitam seus ganhos em determinados cenários (atualmente a poupança paga 70% da Selic);
• Transparência: o Tesouro Reserva tem regras claras e previsíveis;
• Disciplina: por estar dentro de uma plataforma de investimentos, o Tesouro Reserva reduz o uso impulsivo do dinheiro;
• Eficiência financeira: no médio prazo, tende a entregar melhor retorno real.

Para quem busca simplicidade absoluta e não pretende acompanhar investimentos, a poupança ainda pode ter espaço. No entanto, para quem deseja dar um passo a mais em sua organização financeira, o Tesouro Reserva se mostra claramente superior.

Quanto investir no Tesouro Reserva?

A recomendação é que a reserva de emergência cubra ao menos 6 meses das despesas essenciais da família. Em situações de maior instabilidade profissional ou renda variável, esse número pode chegar a 9 ou até 12 meses.

O valor ideal depende de fatores como:

• Estabilidade da renda;
• Número de dependentes;
• Profissão e mercado de atuação;
• Existência de outras fontes de renda.

O mais importante não é atingir o valor ideal rapidamente, mas criar o hábito de aportar de forma recorrente até alcançar o objetivo.

Para quem o Tesouro Reserva é indicado

O Tesouro Reserva é indicado para:

• Pessoas que estão começando a investir;
• Famílias que ainda não possuem reserva de emergência;
• Profissionais autônomos ou com renda variável;
• Investidores conservadores para a parcela de liquidez;
• Qualquer pessoa que deseja proteção financeira antes de investir no longo prazo.

Mesmo investidores experientes mantêm parte do patrimônio nesse tipo de instrumento, justamente pela função estratégica que ele exerce.

O Tesouro Reserva é um tipo de investimento voltado à construção de uma base financeira sólida para o planejamento financeiro. Ele representa uma estrutura saudável, funcionando como um amortecedor diante dos imprevistos da vida e contribuindo para a manutenção dos objetivos de longo prazo.

Antes de pensar em rentabilidade elevada, diversificação sofisticada ou investimentos mais complexos, construir uma reserva mais robusta deve ser prioridade máxima. Nesse sentido, o Tesouro Reserva cumpre com excelência seu papel: simples, acessível, seguro e eficiente.

Nas finanças pessoais, segurança não é conservadorismo, é inteligência estratégica e, para auxiliá-lo nesta jornada rumo a uma vida financeira mais planejada, conte sempre com o auxílio de um planejador financeiro com a certificação CFP®.

 
Rogério Nakata é Planejador Financeiro CFP® da Economia Comportamental e palestrante sobre os temas Educação Financeira e Planejamento Financeiro de grandes organizações públicas e privadas.

         E-mail: atendimento@economiacomportamental.com.br

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O que quero destacar de tudo isso, focando nos aspectos comportamentais, é que toda vez que um repórter pergunta a uma pessoa que está na fila da lotérica fazendo sua “fezinha” o que ela faria com um prêmio como este percebe-se que as respostas são, quase sempre, praticamente as mesmas como: o desejo de comprar um imóvel, trocar de carro, fazer viagens pelo país ou ao redor do mundo, auxiliar os familiares e por que não, colocar neste pacote, uma casa na praia, uma chácara ou um sítio? Se pararmos para fazermos as devidas contas e dependendo da região em que o ganhador resida ou pretenda morar este dinheiro na mão pode se tornar vendaval. No caso de o ganhador querer morar na capital, em São Paulo, por exemplo, qualquer imóvel hoje em dia com pouco mais de 100 m2, 3 quartos e 2 vagas de garagem já pode levar quase metade do prêmio ganho. Isso vale também para os automóveis de luxo, que antes, custavam em torno de seus 150 mil e tiveram seus preços bastante elevados na pandemia, em razão não somente da forte demanda, mas pela ausência de semicondutores e pela escassez da cadeia mundial de suprimentos sendo, muitos deles, oriundos de países asiáticos como China e Japão. Uma coisa que é importante de se atentar neste tipo de situação é que comprar é muitas vezes mais fácil do que manter os bens adquiridos ainda mais quando se recebe um montante nunca imaginado gerando, à primeira vista, a sensação de que o dinheiro nunca irá acabar, porém, ele pode ser finito se não utilizado com sabedoria! Por exemplo, quanto custa manter um condomínio mais o IPTU de um imóvel de mais de 1 milhão de reais, por volta de R$18 mil ao ano, sendo R$3 mil de imposto e 15 mil de taxas condominiais, somado a isso, quanto custa a manutenção deste? O custo da manutenção de que um imóvel deste padrão merece! No caso de um automóvel no valor de R$300 mil, quanto custa o seu IPVA? Se for com emplacamento no Estado de São Paulo, podemos dizer que por volta de R$12 mil e como, se não bastasse, quanto custa o seguro e a manutenção de um bem deste? No caso do seguro dependendo da localização e do perfil ele pode chegar até a R$ 20 mil ano. Uma chácara, um sítio, quais são as despesas anuais e mensais? Seriam inicialmente o imposto territorial passando pela sua manutenção e conservação do patrimônio, mas também pela sua zeladoria exigindo, em muitos casos, a contratação de um caseiro ou funcionário, especificamente, para esta finalidade. Somando somente as aquisições de um imóvel no valor de 1,2 milhão e carro mais impostos e gastos com seguros, por exemplo, lá se vão R$1.550.000 no primeiro ano, fora as demais despesas que aqui não foram contabilizadas.  

Perceba que aquela sensação de que é muito dinheiro e que ele nunca irá se esvair pode, num piscar de olhos, escorregar pelos dedos de um sortudo sem Educação Financeira.

Um grande clichê que ocorre quando se fala em premiação de loterias é de quanto este valor investido na Caderneta de Poupança renderia ou quantos carros populares poderiam ser comprados com este dinheiro. Para fugir disso eu não farei esta comparação por três motivos, a Poupança não é o investimento mais adequado para superar a inflação de 11,30% (IPCA acumulado em 12 meses, segundo o IBGE), a segunda razão é que não existem mais “carros populares” no Brasil no valor de R$20 mil, R$25 mil (bons tempos, não é mesmo?) e, por último, que existem melhores investimentos a serem realizados como vou demonstrar logo mais. A ideia é que isto sirva como uma espécie de alerta para demonstrar que não é necessário matar a galinha dos ovos de ouro (o prêmio de 2,8 milhões) e que a premiação, pode sim, trazer felicidade, porém, isto dependerá de como serão destinados estes recursos vindos em boa hora. O que ele pode trazer, sem dúvida nenhuma, é um pouco mais de tranquilidade e de menos preocupação com a falta de dinheiro, principalmente se, toda esta quantia ou uma boa parte dela for direcionada para que os juros compostos possam trabalhar a favor dos sortudos fazendo com o que se multiplique ao longo do tempo. Seria como se ganhasse uma árvore frondosa que necessita de solo fértil, adubo e ser regada todos os dias para que tivesse a oportunidade de tempos em tempos de colher apenas os seus frutos. Uma outra atitude, não muito inteligente, que o ganhador pode tomar é de começar a cortar os seus galhos culminando, depois de um tempo, na derrubada de seu tronco transformando tudo em carvão e ficando, por sua vez, sem a árvore e sem os frutos.

Para auxiliá-lo a entender melhor o poder dos juros sobre juros realizei uma simulação utilizando títulos públicos atrelados a inflação que tem por característica ser um investimento de menor risco, superando o mais tradicional investimento do país, pois, são considerados ativos livres de risco, e que além de proporcionarem um retorno mais interessante, contam com a proteção contra os efeitos inflacionários já que possuem como referência o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). Além de remunerar acima da inflação por pagar juros reais eles ainda proporcionam o pagamento de resgates semestrais de juros, os chamados cupons. Abaixo segue um exemplo de rendimentos calculados através da Calculadora do Tesouro Direto demonstrando o pagamento de juros semestrais para uma aplicação de R$2.800.000 até o ano de 2055 que resumimos até 2024 para que o leitor pudesse ter uma ideia deste potencial:

Por fim, dos 49 apostadores sortudos apenas um pediu demissão e os demais continuam trabalhando em suas posições normalmente, mas por questões de segurança muitos acabaram deletando seus perfis nas redes sociais devido ao vazamento citado no início da matéria. Parabéns pela parcimônia dos ganhadores, que façam bom uso dos recursos democraticamente recebidos e, para terminar, um ponto importante de salientar é que um dos melhores profissionais para estas ocasiões, sem dúvida nenhuma, é o Planejador Financeiro, certificado CFP®, que de forma isenta e sem conflitos de interesses, pode auxiliar de verdade em casos como este e em outros de recebimento de recursos repentinos oriundos, por exemplo, de uma rescisão por anos de trabalho, de uma venda de um ativo substancial ou até mesmo de uma herança.

Rogério Nakata é Planejador Financeiro CFP® da Economia Comportamental e palestrante sobre os temas Educação Financeira e Planejamento Financeiro de grandes organizações públicas e privadas.

                E-mail: atendimento@economiacomportamental.com.br

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Diante de tantos problemas financeiros que vemos todos os dias com as famílias brasileiras resolvi nesse artigo contribuir com uma técnica que pode lhe ajudar a livrá-lo de uma série de dores de cabeça e ainda poupar recursos para a obtenção de uma reserva financeira para momentos difíceis e também para o planejamento de seus Projetos de Vida.

Primeiramente o que significa a palavra Economizar? Economizar nada mais é do que abrir mão do consumo no presente para adquirir coisas de maior valor no futuro como o objetivo de lhe proporcionar mais Qualidade de Vida. Para isso essas cinco palavrinhas podem lhe ajudar e muito em suas decisões financeiras e que vamos abaixo explicá-las detalhadamente:

QUE de QUERO – Querer é o primeiro sentimento que temos para desejar algo, mas nem sempre querer é poder. É uma das perguntas mais fáceis de serem respondidas e que quase sempre acabam em um sonoro “SIM”;

ME de MEREÇO – Merecer, com certeza você merece, pois trabalhou duro durante todo o mês e precisa ser recompensado não é mesmo? Será mesmo ou está deixando para ver o que vai acontecer lá na frente?

A partir daqui as perguntas começam a ficar mais seletivas e difíceis de serem respondidas, mas de extrema importância para o seu Planejamento Financeiro Pessoal e Familiar.

PRE de PRECISO – Será que eu preciso disso realmente? Preciso disso agora ou poderia esperar e fazer uma poupança para realizar essa compra à vista e com desconto? Será que eu não tenho algo que possa ser aproveitado e reutilizado evitando um gasto desnecessário?

PO de POSSO – Será que eu posso e tenho condições de assumir mais esse compromisso? Será que as minhas dívidas já não ultrapassam 30% de minha receita mensal? Será que não tenho algo semelhante em meu guarda-roupa ou que comprei, mas nunca usei?

DE de DEVO – Eu devo realmente adquirir isso ou será que eu tenho outras coisas mais importantes que podem afetar meu Planejamento Financeiro futuro como a compra de um imóvel, a faculdade e intercambio dos filhos ou a minha aposentadoria?

Resumindo, se uma dessas respostas for NÃO, pense, repense, de um prazo de 24 às 48hs para tomar sua decisão, pois aquele eletrodoméstico ou aquele tão cobiçado sapato não sairá correndo da loja simplesmente porque você adiou sua compra por mais alguns dias. Muita gente se empolga com outras palavrinhas como OFF, Promoção, Desconto, etc., etc. e acabam se iludindo, IMAGINANDO, que estão fazendo um bom negócio enquanto pagam altíssimos juros de seus cheques especiais ou dos cartões de crédito. Lembre-se um bom negocio é realizado quando você tem o dinheiro ou uma boa parte dele para que aproveite a oportunidade apresentada senão comprar coisas que não precisa com o dinheiro que não tem pode ser uma péssima decisão.

Se todas as respostas forem SIM vá tranquilo, compre, gaste, utilize bem o seu dinheiro, pois ele foi feito realmente para isso, ou seja, para ser GASTO e não DESPERDIÇADO.

Rogério Nakata é Planejador Financeiro CFP® da Economia Comportamental e palestrante sobre os temas Educação Financeira e Planejamento Financeiro de grandes organizações públicas e privadas.

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